短线投资的资金管理策略
来源： 日期：2022/3/12
短线投资的资金管理策略
在日内农产品现货交易过程中，资金管理策略的重要性是不言而喻的。口袋理论就是一种有效的资金管理策略，同时也揭示了农产品现货中资金的流向，如图所示；
理论认为，农产品现货投资分为3个口袋；第一个用于放可以划出账户同时可以建仓买卖的钱，即流动资金；第二个用于放保证金；第三个用于放投资者的浮动盈亏。建仓与平仓、盈利与亏损都会导致投资者资金的流动。
口袋理论模型是简化后的图形，不一定完全准确。在实际农产品现货交易中，农产品现货价格的涨价会影响持仓筹码所需要的保证金，同时，浮动盈亏也对各个口袋资金存在影响。这些都是导致口袋理论模型变化更为复杂的原因。具体来说，可分为以下4种情况进行分析。
1、做多时价格上涨
如果投资者持有农产品现货的多头合约，则当价格出现上涨时，其浮动盈利=保证金x价格涨幅x杠杆比率（一般认为是10）
农产品现货投资分为3个口袋
由于价格上涨，投资者持仓所需的保证金也对应增加，所以第三个口袋的浮动亏损的1/10会被冻结在第二个口袋中，作为其持仓价值所增加的保证金，另外的9/10会被冻结在第二个口袋中，作为其持仓价值所增加的保证金，另外的9/10则可以用来加仓，或者转移到第一个口袋中，如图所示；
2、做多时价格下跌
如果投资者持有的多头合约价格下跌，则投资者将出现亏损的情况，其浮动亏损=保证金x价格跌幅x杠杆比率（一般认为10）
由于价格下跌，投资者持仓所需的保证金也相对应减少，所以第三个口袋的浮动亏损的1/10对应的是持仓保证金减少的部分，是直接从第二个口袋扣除的，另外9/10则扣除第一个口袋的可用资金，如图所示；
3、做空时价格上涨
如果投资者持有的空头合约价格上涨，则投资者将遭遇浮动亏损，其浮动亏损额=保证金x价格涨幅x杠杆比率（一般认为是10）
由于价格上涨，投资者持仓所需的保证金相对应增加，则第一个口袋要扣除第三个口袋的浮动亏损，并补足第二个口袋的保证金。如果第一个口袋的资金不够，则不够的部分会从第二口袋的保证金中扣除，如图所示；
4、做空时价格下跌
如果投资者持有的空头合约价格下跌，则投资者将获得浮动盈利，其浮动盈利额=保证金x价格跌幅x杠杆比率（一般认为是10）。
由于价格下跌，投资者持仓所需的保证金相对应减少，则第三个口袋中的盈利可以用来加仓，第二个口袋中多出来的保证金或流入第一个口袋，如图所示；
