市场特性原则与相互验证和背离
来源： 日期：2023/7/20
市场特性原则
一般来说，在所有图表形态都可以应用到任何市场。在技术分析界有一种经验之谈，大意是说，在应用技术分析原理分析研读某张图表的时候，我们甚至不必知道这种股票、现货或期货的名称。所谓“图表就是图表”，这话是时常听得到的。
上述说法一般而言是相当正确的，不过按照我们的常例，也需要对它作一点修饰和补充。图表分析的基本原则确实普遍适用于绝大部分市场，不过，这并不意味着所有市场都按同样的方式行事。很显然，每个市场都独具自己的特性，所以，我们应该具体问题具体分析。
我们可以通过计算机来对各种技术指标进行检验。以移动平均线为例，其测算结果表明，虽然也存在在大部分市场都能左右逢源的某种移动平均方法，但在各个市场上，表现最佳的还是其独有的移动平均方法。初看这句话似乎前后矛盾，其实不然。同图表形态一样，特定的移动平均线在所有的条件下都能良好地显示和追踪市场趋势。不过，在部分情况下表现良好习惯，在各单个市场中未必是表现最佳的，我们借助计算机模拟，在优化过程中发现，每个市场看来均具备其独有的特征或个性，因此我们应该把各种技术工具，包括图表形态，配合各个市场的具体特性，作相应的剪裁和调整。
后面的文章中，我们还要再次介绍移动平均线的优化问题。我们这里的讨论仅限于图表形态这个主题。大多数有经验的交易商和图表分析者对每个市场的个性至少都直觉地有所了解。相互验证和相互背离
相互验证原则是一个常见的题目，贯穿了市场分析的始终。它与它的对立面——相互背离原则，总是连在一起使用的。因此，我们这里把两者放在一起介绍。另外，鉴于这个问题具有极为重要的意义，今后本号将一再地反复讨论。现在，我们只是就价格形态来讨论其相互验证原则，而实际上，它在技术分析的各个方面都有应用。所谓相互验证，是指我们应把所有技术信号和指标都加以比较参照，从而保证它们中的大部分相互验证，指向共同的方向。
在价格形态的范畴内，相互验证，意味着我们应当对同一市场的各种到期月份合约的图表形态进行分析比较，以确保它们的相互一致。在某一种到期月份图表上的看涨或看跌的形态，应该从其余到期月份图表上的类似内容中得到验证。还不止于此。相互验证原则还进一步要求我们同时考察所有相关的市场。在相关市场所组成的群类中，各个群类的其他市场的行为。
此外，这样做还有另一个原因，对相关市场的研究经常为我们的分析对象本身提供一些线索。
再进一步，我们还要检讨一下广泛性商品价格指数，考察我们的分析是否与商品市场的大方向一致。如果商品市场在总体上处于下降趋势中，那么，对任何个别市场的看涨分析，我们都需要把它的分量打些折扣。因此，我们必须明确，商品市场的总体环境到底是牛气的。还是熊气的。
最后，我们考察连续周线图和连续月线图，以寻求更高层次的验证。看看这里是否一满足相互验证原则。然后，我们把工具囊中的所有技术指标。例如移动平均线、摆动指数、趋势线、交易量和持仓兴趣等等，也拿出来查验查验，以保证上述一致性。简单说来，相互验证原则表明，分析者关于某市场的分析结论所拥有的技术证据越多，则对自己的分析越具信心，正确决策的把握就越大。
相互背离同相互验证恰恰相反，是指在同一市场的不同到期月份合约之间，或者在相关市场的不同市场之间，或者在同一合约的各类技术指标之间不能相互验证情形。虽然此处我们是把相互背离概念从负面引入的，但再市场分析中它其实极有价值，也是趋势即将反转的最好的先期警讯之一。在后面的文章中我们在讨论摆动指数时，将对相互背离原则作更深入的探讨。
现在，我们就完成了关于价格形态的讨论。早些时候，我们曾指出，技术分析的原始资料有三种——价格、交易量和持仓兴趣。到这里为止，我们的主要内容都是围绕价格进行的。下面我们会进一步地研究交易量和持仓兴趣这两个方面，探讨一下如何把它们柔和进分析过程中。
