权衡交易量（OBV）法及交易量累积（AV）法
来源： 日期：2023/7/24
权衡交易量（OBV）法
技术分析者尝试过许多种交易量指标，以定量表示市场的买压或卖压。要知道，即使我们竭尽所能。仔细查看图表底部的交易量线段，也并不总能准确的揭示交易量的重要变化。在这些交易量指标中，最简单的也最著名的是所谓权衡交易量或称OBV法，这种方法系约瑟夫.格兰维尔创立的，并通过他的《格兰维尔股市获利新秘诀》（普伦蒂斯.霍尔曼1963年）而广为流行。OBV实际上沿着价格图表的底部添了一条交易量的曲线，我们既可以用这条曲线来验证当前价格趋势的可靠性。也可以通过它与价格变化的相互背离现象，来获得趋势即将反转的警讯。
OBV线的构造方法很简单。我们先把每一个交易日的收市价格与相邻的前一个交易日的收市价格相比较。得出其相对高低。然后，在当日的交易量数值前，对应的添加一个正号或负号。如果当日的收市价有所上升，那么，当日交易量数值的符号为正。反之，若当日的收市价有所下降，则符号为负。下一步再选定一个基准日。从基准日起到当日止。逐日的按照上述方法得出每日的交易量数值，然后把它们进行简单的算术累加。即根据每天的收市价格的增减方向。从前一个从前一日的累计总值中，相应的加上或减去当日的交易量。最后就得出当日的累计总值——OBV值。
在这种方法中，具备重要意义的是OBV线的方向（其趋势），而不是该数字本身的实际水平。然而，为了防止OBV的值滑入负数区域，我们一般不是从零开始，而是在基准日选择一个成整的大数字。作为起算值，当然，这只是为了使OBV维持在正数区而易于描画。我们一般选择如10000这样的数字做起算值，实际上，OBV位值到底是正还是负并无意义。
权衡交易量线应当与价格趋势方向一致，如果在价格图上反映出一系列一次上升的峰和谷（上升趋势），那么，OBV线已应当如此，而如果价格趋势向下，则OBV线的趋势与应当向下，恰恰是在权衡交易量线与价格趋势不协调一致的情况下。构成了相互背离现象，警告我们趋势有可能要反转。
针对OBV线，我们也可以如同对价格所进行的趋势分析那样。采用各种技术指标进行分析。在均衡交易量线上峰（阻挡）和谷（支撑）也是显而易见的。同时，我们也可以把趋势线分析和移动平均线方法移植过来，用于辨别OBV值的趋势反转。另外，摆动指数分析已完全适用于权衡交易量线。
交易量累积（VA）法;OBV法之外的另一个选择
利用权衡交易量。我们能够相当有效的达到上述目的。但他也有一些缺点。举例来说。仅仅根据当天的收市价格的大小，我们就把全天的交易量添上正号或负号，这看起来并没有充分的依据，试想，如果市场的收市价格只比前一天的高出某个小量。比如一二个最小变化单位，我们就在全天的交易活动量的前标写正号合理吗？或者考虑这种情形，市场当天大部分时间处于前一收市价之上，只在收市时才稍微低一些，我们是否应该把当天全部交易量都标上负号呢？为了你解决这些问题，技术师尝试了许多种OBV法的变通办法，以求发现真正的向上的交易量或向下的交易量。
变通办法之一是。给趋势较强的日子赋予较大的权重，比如，在价格上升的日子，就用价格的涨幅乘以交易量。本方法虽然依旧采用正负号。但我们把价格变化较大的日子给予了较大的权重，从而减少了价格实际变化较小的日子的影响。
另一种对给哪维尔的权衡交易量法的变通办法，是马克蔡金设计的，称为交易量累积（Av法）蔡金的交易量累积法利用日内价格变化来估价当日的交易量，一般认为这种方法在股市中更有用。但是它同样的适用于商品期货现货，特别是具有大量公众参与的期货市场。OBV法给全天的交易量都标上正号或负号，但交易量累积法只为当日交易量中的一定百分比例计如正负符号。根据收市价格同当日平均价格的相对高低，也就是说，如果市场收市于全日平均价格或全日价格区间的中点之上，则当日交易量的一定百分比例便标为正号，如果价格收视于中点之下，则当日交易量值得一定百分比例就标为负号。
仅当收市价格于当日最高价格相同时，我们才把全天的交易量都计为正值，如果情况正好相反，即收市价格恰好位于当日最低价。那么，我们把当日所有的交易量均为计为负值。
我们假定基准日的起算值为10000。并通过以下公式来构造图线;
AV={[(C-L)-(H-C)]/(H-L)}×V
其中H为当日最高价。C为收市价。L为最低价。V为交易量。
交易量累积线与价格变化的配合使用方法，与OBV线完全一致。它或者同价格变化相互验证，或者与之相互背离，为了跟踪VA线的趋势。我们也可以采用各种技术工具。当然，也可以利用摆动指数来考察VA线。
话说回来。即便采取了更为复杂的OBV法的变体，我们的目的始终也是一致的——力图确定较重的交易量到底发生在价格向上的一边（看涨的）还是价格向下的一边（看跌的）。因为OBV法很简明实用，所以。在我们跟踪市场的交易量变化时大有用武之地，根据不同的环境，我们可以把它用作价格运动的孪生指标。（验证指标）或者先行指标，OBV线的更形象的展示了交易量的变化，更易于观察和分析，所以。它（及其某些变体）能够成为图表分析师非常有用的新式武器。
在现货市场中交易分析不十分有用
我们认为，交易量分析在商品现货上不如在股市上有用。首先。在现货市场上，交易量报告有个一天延迟的问题，再者如果采用所有合约的交易量的总额。而不是具体合约的个别的交易量数额来研究这个具体合约。相对说来，有点不伦不类，正如前面所指出，我们是有充分理由选用交易量总额来研究市场的。但是，当在同一个商品的不同合议中，有些收市价格有所上升，而另外一些反而有所下降的时候。我们怎么办呢？另外，涨跌限价规定也造成了其他问题，在市场因为受到交易所涨停板的限制而被锁定的交易日中，交易量通常极轻。这是市场坚挺的情况，买方的需求量压倒性的超出了卖方的供给量，价格很快上升到当日的上限。于是，交易活动实际上陷于停滞，根据通常的解释规则，在上冲时伴随着较轻的交易量就是看跌的信号。而这种在限价日出现的较轻的交易量，显然就不符合上述通行规则，它们有可能歪曲OBV数值。
还有个问题。在股票市场上，关于平均股价指数，我们可以获得与其上涨或下跌分别相对应的交易量。对于个别股票，也可以获得分别对应与价格上涨或下跌的成交股数。但在商品现货市场，我们却缺乏相应的资料，没有这些有用的信息。
无论如何，尽管交易量分析在现货市场中有上述局限，但它仍然大有用武之地，技术型交易商如果注意观察交易量的指标的话。那是很明智的。
