移动平均线（四）
来源： 日期：2023/8/15
怎样利用4-9-18天移动平均线系统
我们已经指出，移动平均线的时间越短，则它追随价格趋势时，越贴近价格。由之可以推论，在这种组合中，最短期的4天平均线最贴近价格趋势，9天平均线次之，18天平均线最远？因此，在上升趋势中，合理的排列应当为，4天平均线高于9天平均线，而后则又高于18天平均线。在下降趋势中，顺序正相反，4天平均线最低，9天平均线次之，18天平均线局上。
在下降趋势中，当4天平均线同时向上越过了9天和18天平均线后，则构成买入的预警信号。随后，一旦9天平均线也向上越过了18天平均线，则该预警就得到了验证，说明上述买入信号成立。这样一来，就使4天平均线居于9天平均线之上，而9天平均线又居于18天平均线的上方。在市场调整时，偶尔也许会有三线绞混的情况。到上升的趋势不变。有些交易商在这种三线绞混的过程平仓获利，也有人以之作为买入机会。显然，在应用本规则时，有很大的变通余地，这取决于当事人的交易风格。
当上升趋势反转为下降趋势时，首先发生的情况是，最短期的（也是最敏感的）平均线——4天平均线——向下跌破9天平均线和18天平均线。这还只是卖出的预警信号。不过，也有人会利用这个交叉信号，作为充分的理由卖出平仓，了结原有的多头头寸。随后，如果中等天数的平均线——9天平均线——也向下跌破18天平均线，则卖出信号得到确认。
最佳移动平均线组合
现在，我们已经考察了所有的三种移动平均线——简单平均、线性加权平均、指数加权平均。也研究了单移动平均线、双移动平均线的组合和三条移动平均线的组合。不过，前面我们还列举了不少疑问，下面就来看其中一些答案。
在我们讨论其中部分问题时，参考了美林公司研究部门的工作。他们在弗兰克.霍克海默领导下，从1978年到1982年，发表了一系列有关计算机交易系统的研究报告。这些成果引人注目，是期货现货行业中迄今对移动平均线应用最深入的研究。为了发现表现最佳的移动平均线组合。他们进行了大量的移动平均线技术的试验。他们还把这些移动平均线的组合，同其他和。各种技巧，诸如周价格管道（即周规则）、日内和日间价格管道、线性回归、以及韦尔斯.王尔德的方向性运动系统等作了比较。
他们的研究目的，是要得到上述每种技术的最佳（或优化的）成绩，然后对各种技术的结果加以比较，从所有可能的方法中，发掘出每个市场最切合的技术指标。
美林公司研究部门的结果
以下我们就来看看这些研究结果，同时，也观摩他们对移动平均线的具体运用方法。霍克海默有一篇文章《计算机能帮您做期货交易》，发表在1978年的《商品年鉴》上（由商品研究局出版），其中介绍了他们的部分成果。他们利用从1970年到1976年的13种商品的资料，按交易月对移动平均线大进行了测试。移动平均线的时间跨度从3天到70天逐渐改变。对简单平均法、线性加权平均法和指数加权平均法分三组分别进行测试。所有结果分别列表比较，以对每个市场找出最优越的平均值。最后，再把三种平均方法的情况汇总比较，以找出三个类型中最佳者。
为了挑选最适合的指标，他们采用了一种检测系统，所衡量的项目有，累计净利润或净亏损、最大的连续亏损、以及几种盈利比率等。从这些研究中，可以得出下面几点有益的结论。
1.首先，我们引用霍克海默自己的论述：“这些试验为我们提供了经验性的根据，表面期货现货价格的变化并不是完全随机发生的。事实上，这些趋势顺应技术产生了显著的利润，即使我们把交易费用考虑进去也不例外。因而技术分析作为一种价格预测方法，它的有效形在这里得到了支持”。
2.没有哪种移动平均线在所有市场都表现得最佳。或者换种说法，每个市场看来都有自己独有的优越感移动平均线，具体市场具体选择。
3.较长期的移动平均线胜过较短期的移动平均线。所谓长、短区别的分水岭，位于40天平均值附近（8周）。在60天到70天的区间（13周）中，优越平均线数目多得令人吃惊。
4.简单移动平均值方法既胜过线形加权平均值法，也胜过指数加权平均值法。在13种市场中。
