日内价格波动的核心：调整与反弹决策技巧
来源： 日期：2024/10/18
是价格的上涨和下跌重要，还是价格的调整与反弹重要呢？经验少的投资者肯定会认为价格的上涨和下跌更重要。个人认为更重要的是价格的调整与反弹，这才是价格波动的核心。价格的上涨与下跌本身只能体现当前一波行情的状况，不能预判未来的波动，也就是说只能做到“知己”。而价格的调整与反弹则可以帮助投资者确认之前涨跌幅度情况，预判未来的波动，这是价格的上涨与下跌本身无法实现的，即价格的调整与反弹可以做到“知彼”。
通过调整与反弹的形态，可以判断出未来有可能的波动情况，也可以帮助投资者提前制订正确的交易计划。同时，在实际操作时，基于价格的上涨与下跌，除了追涨或者追跌之外，没什么好的方法，但在价格出现调整与反弹后，却可以给投资者带来调整低点做多或者反弹高点做空的机会。
因此，想要获得更多的盈利，必须熟练掌握识别价格调整与反弹的技巧。
1、调整与反弹的实战重要性
价格的多方与空方就像围棋中的黑方与白方一样，黑方行一步棋，白方行一步棋，而不是一方一直走不停。价格的波动也是如此，上涨完就必然要下跌，跌完就必然要上涨，一多一空是交替出现的。只不过有些品种的上涨幅度大一些、持续时间更久一些，有些品种的下跌幅度小一些、持续时间短一些而已，但一多一空交替出现却是铁定的规律。知道了这个规律也就知道了交易的基本思路：在上涨之后留意做空的机会，在下跌之后留意做多的机会，这就是所谓的把握节奏。
在多空交替过程中，如果上涨幅度大、持续时间长，而后的下跌幅度小、持续时间短，那么下跌就演变成了上涨之后的调整走势，小幅度的下跌说明空方力量非常弱，在上涨之后根本无法与多方相抗衡，因此价格跌不下来。既然空方无力，那么，多方的力量就强大，“空弱则多强，空强则多弱”，多空的力量呈现这样的对比状况。
从调整的幅度可以推导出多空双方力量的对比，谁的力量大，在后期价格就将会向哪个方向继续运行，那么，如果在上涨后出现小幅度的下跌是不是好的波动现象呢？
如果在价格上涨后，下跌力度大，则说明空方力量强大，那么此时还可以继续做多吗？显然是不行的，因为空强则多弱，就算价格后面铁定要涨，但在空方力量强大的情况下，多方一般不会涨很多，也不会持久。所以，在上涨后一旦出现价格大幅度的下跌，就要放弃后面的做多机会了。
2、健康的调整与反弹的幅度
调整与反弹左右着投资者是否可以继续持仓的判断，决定了投资者是否可以在价格上升途中介入，更指明了趋势是否可以延续，所以，我们说调整与反弹的重要性超过上涨或下跌本身一点也不为过。
健康的调整与反弹有着许多技术特征，在这些技术特征里最重要的就是调整与反弹的幅度。幅度代表了调整与反弹的力度，调整或反弹幅度小，说明价格后期继续涨跌的概率就大，因为它明确地告诉了投资者上涨多方力量大、下跌空方力量小，以及下跌空方力量大、上涨多方力量小的本质。上涨或下跌本身的力量大，说明调整与反弹的力量小，趋势的方向自然将会更好地延续下去。
那么，如何判断调整与反弹的合理幅度呢？有两个标准，一是调整时价格回落的幅度小于上涨波段的二分之一，这是及格线，反弹上涨则是最多涨到下跌波段的二分之一。如果调整回落的幅度小于上涨波段的三分之一，反弹上涨的幅度小于下跌幅度的三分之一，那么当前的趋势方向延续的概率是极大的。二是调整的低点必须得到技术上的支撑，不能跌破有效的支撑位，反弹的高点必须受到重要压力位的压力。如果价格的调整回落幅度是上涨波动幅度的三分之一左右，但调整跌破了重要的支撑位，这也不是好的调整与反弹形态。只有两者结合在一起的走势才可以对投资者的持仓、介入，以及判断未来行情的变化起到重要的作用。
3、健康的调整与反弹时间
调整和反弹的时间是次要的辅助分析项，在实战操作过程中，主要用以判断入场的时机是否合适。如果入场晚了，最多就是错过机会，资金不会有任何损失；但如果入场早了，资金便要承受风险，若运气好，碰上好的价格形态则不会亏钱，但短时间内也不会有太多盈利，若运气差一些，碰到价格持续调整，则很可能会触及止损位。一旦止损后，价格再涨起来很可能就不会有重新入场的机会，从而使得操作陷入被动。所以，入场的时机宁可晚一些也不宜过早，当然，学习了本节的内容之后，掌握了正确分析的技术能力，则完全可以找到恰当的时机入场。
在调整幅度一致的前提下，调整的时间越短越好，因为它说明了价格上涨十分急切，多方根本不愿给空方太多的时间反抗。但这种“好”只是针对持仓者而言的，对于空仓等待介入机会的投资者来说就显得不怎么友好了，因为很短的调整时间往往不会给出好的多单介入形态，或者还没有反应过来价格就已经涨上去了。调整时间短的技术要点是：价格调整的时间远少于上涨的时间，这种情况出现往往意味着价格延续之前的波动方向，有持仓的投资者应当积极持仓，而没有持仓的投资者也基本上只能用突破的方法进行操作了，找价格低点介入的手法基本派不上用场。
有短时间调整就有长时间调整，长时间调整是指：调整所花费的时间远长于上涨波段所花费的时间。相比短时间调整，长时间调整更容易造成前后走势脱节，使技术形态变得复杂，增加操作的难度。
还有一种调整的周期称为等时间调整，它的技术特征是：调整所花费的时间与上涨所花费的时间基本一致。这种周期的调整较为多见，是一种很好的技术走势，在介入时机上容易让投资者提前做出判断。要坚定信念：没有形成等时间调整便不轻易入场操作，这样就不会出现过早入场的尴尬局面。同时，等时间调整也是价格调整过程中最常见的周期现象，出现的次数远比长时间调整多，也略多于短时间调整。
4、健康的调整与反弹量能
现货交易中的成交量与股票的成交量有很大不同，股票市场的成交量分析方法可以适用于任何周期的K线图，而在现货市场中，结合成交量分析的K线图周期只适合分析15分钟以下的K线，周期越短，结合成交量进行分析的效果就越好，因为在长周期K线图中，任何商品期货的成交量都没有规律性，成交量柱体基本都是一样的，无法为投资者提供有价值的信息。
在短周期K线图中，健康的调整或反弹除了技术本身要符合要求之外，对量能同样有相应的要求。健康的调整或反弹的成交量要求比较简单：必须要形成缩量的形态，成交量在调整或反弹区间萎缩越明显，就越容易稳定地延续之前的波动方向。这其中的技术原理是：调整属于上涨后的反方向波动，当调整出现时，成交量萎缩说明没有资金愿意在此区间进行做空操作，同时，之前介入的多方资金也没有出局的迹象，空方不来、多方不走，价格会继续很好地延续之前的上涨行情。
当调整或反弹的技术形态满足要求后，再配合健康的成交量形态，那么分析的结论会更加准确。在进行长周期K线交易时，只注重K线形态就可以了，毕竟价格的变化反映了所有的信息要素，成交量虽然重要，但也没必要过分偏执于它。
5、调整与反弹综合分析
当调整或反弹走势出现时，涉及的分析项有多种，虽然单独分析某些分析项就可以得出指导后期操作的结论，比如调整的幅度等，但是把多个分析项结合起来进行分析，则可以相互验证，使得分析结论更加贴近市场的真实波动。
在对调整或反弹走势进行分析时，主要的分析项按重要性排序为：调整或反弹的幅度、调整或反弹的时间、调整或反弹的量能；辅助分析项为价格所处的位置。对于调整或反弹的幅度、调整或反弹的时间、调整或反弹的量能这三项在前面章节已做了重点的讲解，那么辅助分析项的价格位置又有什么意义呢？价格位置并不能决定是否可以入场操作，只能起到提示投资者未来获利空间的大小的作用。
将调整或反弹的幅度、调整或反弹的时间、调整或反弹的量能与价格所处的位置这四项结合在一起得出的结论可以直接用于实战操作，在进行分析时结合的因素越多，实战的效果就越好。
