MACD指标的顶背离和底背离
来源： 日期：2024/10/23
绝大多数指标的信号都有滞后性，无法为投资者提供具有前瞻性的提示，而MACD指标的背离现象却可以给投资者提前发出交易的信号，或帮助投资者进行平仓、抄底、摸顶的操作，作用非常大。虽然说KDJ指标及RSI指标也有背离现象，但这些指标背离现象对实战指导的作用不如MACD指标的作用大。
什么是背离呢？一般有以下几种情况。
（1）价格向上继续创新高，连接价格的高点形成上升趋势，但连接MACD指标的高点却形成下降趋势，这就是通常意义上说的顶背离情况，一提到MACD指标背离基本上指的就是这样的形态。下跌也是如此，连续价格的低点会形成下降趋势，但若连接MACD指标的低点却形成了上升趋势，这就是底背离。
（2）连接价格高点形成上升趋势，连接MACD指标的高点形成水平的态势，这也是一种背离现象。价格方向向上，而指标无方向，这种背离现象比较少。
（3）连接价格的高点形成水平的趋势，连接MACD指标的高点形成下降趋势。价格无方向，而指标方向向下，这也是一种极少出现的背离情况。
如果价格向上创新高，指标点位也向上创新高，这就不是背离，而是同步，同步的走势无法为投资者提供具有前瞻性的信号。
在价格上涨或下跌过程中，如果只形成一波上涨或下跌的走势，往往是不会见到顶底背离的。至少需要价格连续出现两波上涨或下跌的走势，才有可能出现顶底背离现象，并且必须第一波上涨或下跌幅度较大，如果第一波行情的涨跌幅度小，那么在第二波走势出现时也不会形成顶底背离。但若价格连续出现了三波甚至更多的涨跌走势，那么顶底背离现象必然会出现。
在顶底背离现象形成时，首先应当平仓趋势单，然后根据具体的形式进行抄底摸顶操作。许多投资者之所以在进行抄底摸顶操作时总是亏损，是因为在出现顶底背离现象出现之前就进行了抄底摸顶操作。在碰到顶底背离现象时就算不清仓也要减仓，然后再抄底摸顶，这样的交易节奏就对了。
下面结合合约案例进行说明。图1所示为合约1分钟K线走势图。
图1
在图1中，在开盘之后价格略做震荡之后便又形成了一波大幅度上涨的行情，在横盘调整之后价格继续上涨并创出新高，但此时观察MACD指标便可以看到，当价格向上创出新高时，指标的高点却转头向下，形成了下降的趋所示为合约1分钟K线走势图。
在图1中，在开盘之后价格略做震荡之后便又形成了一波大幅度上涨的行情，在横盘调整之后价格继续上涨并创出新高，但此时观察MACD指标便可以看到，当价格向上创出新高时，指标的高点却转头向下，形成了下降的趋势，这种技术形态被称为顶背离。
图1中苯乙烯的顶背离是由两波上涨构成的，且第一波上涨幅度较大。如果第一波上涨幅度较小，则很难形成顶背离现象。只有第一波上涨幅度较大，才会带动MACD指标达到一个较高的峰值，而后无论价格如何波动，MACD指标都只有向下修正的空间而没有继续上涨的空间，从而在价格创出新高时，指标只能不断下行形成背离走势。
不管是由两波上涨形成的顶背离，还是由多波上涨形成的顶背离，只要出现顶背离形态，多单持有者都必须保持谨慎的态度，以免价格的持续调整或者彻底的转势对多单造成影响。
下面结合合约案例进行说明。图2所示为合约1分钟K线走势图。
图2
在图2中，在价格见底之后便形成了单边上涨的走势，上涨的技术形态非常简单，这样的走势形态对于持仓者来说非常有利，就算是没有什么经验的持仓者也可以在这种简单上涨的形态中获得不错的收益。
价格在上涨到高点之后略经震荡便再度向上创出新高，在价格向上创新高时，MACD指标此时却不再跟随上升趋势继续向上，而是形成了连续下降的走势。价格高点继续被抬高，MACD指标的高点却降低，这就是最标准的顶背离技术形态。
图2中是一个由两波上涨行情形成的顶背离现象。该顶背离现象的技术特征是：第一波上涨的幅度往往比较大，它不仅透支了未来价格继续上涨的空间，还带着MACD指标进入了一个较高的位置区间，使得MACD指标继续向上的后劲不足，因此，在价格第二波衰竭性上涨走势出现时，就很容易形成背离现象。当然，在实际操作时，不管是由两波上涨行情形成的顶背离，还是由多波上涨行情形成的顶背离，交易的思路都是一样的。
一定要牢记MACD指标顶背离形成之后价格的三种表现：（1）见顶回落；（2）在趋势的中途有大调整；（3）在高位强势震荡，拒绝下跌。不管是哪种走势，这三种表现都有一个共性：价格的上涨会暂时停止。因此，它对多单的确是有风险的，但并不一定就是空单的机会。
就抄底与摸顶而言，MACD指标的底背离提示效果比顶背离效果要更好。市场中标准的底背离形态随处可见，但标准的顶背离形态却并不多见，许多顶背离形态都有或多或少的变形。在实战操作时，顶背离主要用来平仓多单，而底背离现象除了可以指导平仓空单外，还可以指导抄底。底好抄，因为底是实的，是由硬性成本构成的；而顶难摸，因为顶是虚的，是由人气、投资者预期及资金推动的。
顶背离与底背离现象对投资者最大的帮助莫过于：它可以在一个新的趋势形成之前就向投资者发出信号，这是其他任何指标所不具备的。其他的指标只能做到及时地追随趋势，而MACD指标的顶背离与底背离现象却可以做到提前告之，这就为投资者提前做好准备提供了技术上的强力支持！
