K线技术与基于规则
来源： 日期：2024/11/28
K线是记录价格运动的最小单元，但并不是最小的价格运动。逻辑上，最小的价格运动是单笔的交易价格，对应了单一价格点。K线是一定时间内多次交易价格的整体记录，对应的是一个价格区间。因此，K线是记录标准时间段内价格区间运动的最小单元。事实上，特定的K线除了价格信息之外，还同时确定了时间和成交量。
一般情况下，裸K线交易法认为K线的价格信息已经包容了时间和成交量这两种因素，因此只考虑特殊的时间和异常的成交量。这样处置能够建立简洁清晰的理论模型，方便交易者学习和使用。
1.K线的技术原理
K线是最具直观性的行情记录方法。最高价和最低价确定了价格运动的空间范围；开盘价和收盘价按时间记录了价格运动的方向和力度。
如图1所示，K线分阳线和阴线。收盘价高于开盘价为阳线，涨，亚洲一般用红色；收盘价低于开盘价为阴线，跌，亚洲一般用绿色。
图1 K线的开、高、低、收
K线用方框连接开盘价和收盘价，称为K线实体。
K线实体外用线段连接最高价和最低价，称为影线。实体上方是上影线；实体下方是下影线。
直观上看，K线有开、高、低、收四个确定的价格数值，分为上影线、实体和下影线三个部分，以及阴阳线的两种颜色。
一般情况下，K线的最高价与最低价的差值称为K线的大小；开盘价与收盘价的差值称为实体的大小。
K线还有两个重要衍生数值：最高价与最低价的平均值称为K线的中线（中点）；收盘价和开盘价的平均值称为实体的中线（中点）。有些技术分析方法，会把最高价和最低价之间的空间做黄金分割。
K线是价格运动中供需力量对比的记录。一般把供给方（卖方）称为空方（空头），需求方（买方）称为多方（多头）。
开盘价是多空双方博弈的起始点，收盘价是博弈的结果；最高价和最低价代表了多空双方各自的极限力量。
任何一根K线的形成都是一个过程。以阳线为例，开盘价在下，空方的力量把价格压低到开盘价下方时，正在运行的K线会显示为一根阴线；随后多方发力，把价格拉回到开盘价上方，盘势上的K线就会变成阳线。当多方力量明显大于空方时，随着价格的上涨，阳线的实体也随之变大。多方把价格推升到最高价后，价格通常会回落，形成上影线。收盘时，多方占据优势，收盘价大于开盘价，形成红色实体。
很明显，看K线就是看多空博弈。K线的颜色（阴阳）是最直观的标准；实体大小代表了优势方的力量；影线则表明了弱势方的潜在力量。
如图2-2所示，左侧的实体阳线，多方能够从开盘价大幅推升到收盘价；空方只能形成很短的上下影线，多方明显占据优势。右侧的长上影倒T线，多方只能推升很小幅度的实体；空方则能把价格从最高价压回到开盘价附近，空方明显占据优势。
图2 K线的多空博弈
K线的开、高、低、收四个价格有多种组合，实际行情形成了各种各样的K线形态。K线技术分析中，通常会对一些特殊类型的K线赋予特定的意义，并命名。但是，K线目前并没有统一的命名规则以及对应的量化标准。
K线内在的多空博弈原理，体现了东方“道”的阴阳智慧。借鉴阴阳思想，多空博弈可以分为四种情形，并有对应的K线。
第一，多空逆转，即先前的优势方成为强弩之末，先前的弱势方否极泰来。
第二，优势确定，即其中一方确定明显的优势。
第三，优势持续，即优势方持续推进，弱势方节节后退。
第四，停滞，即双方阶段性势均力敌，成拉锯状态。
需要注意的是，停滞后，并不意味必然进入多空逆转。多数情况下，更可能是先前的优势方重新确定优势，形成“多空逆转—优势确定—优势持续—停滞—优势确定—优势持续”，正好对应了交易者熟悉的炒股口诀“涨不言顶，跌不言底”。这是市场更常见的情形，也是价格行为惯性的体现。
交易基于规则的主动交易者
所有的交易系统都有一套技术分析和买卖交易的规则，裸K线交易法也不例外，同样是属于基于规则的交易系统。
基于规则的交易系统有很多，常见的如指标交易法。由于几乎所有的指标交易法都明确规定了买卖点，交易过程中不需要交易者进行决策，因此指标交易法属于被动交易法。
而裸K线交易法是主观交易法。首先，它认为所有的指标都滞后K线，及时性不如纯K线信号。其次，裸K线交易者相信，交易市场是一个复杂的环境，交易者的经验是非常有价值的资本。因此，裸K线交易法需要交易者主动做交易决策。
必然地，裸K线交易法相对指标交易法，衍生出两个新问题，即知识的掌握和临场的经验。解决方法就是反复学习和练习，熟能生巧。所有成功的裸K线交易者都有一个共性——勤奋。
