假突破交易策略
来源： 日期：2025/2/18
假突破交易策略是逆转交易策略。当假突破成立的时候，交易者主观认为先前的运动方向已经发生了逆转，进场做与先前运动方向的反向交易。上涨的假突破成立，交易者就主观认为，下跌已经开始了，做卖出操作；下跌的假突破成立则做买进操作。假突破交易策略的关键是，跌破先前的阻力线就卖出，涨回先前的支撑线就买进。
对于K线交易者而言，除了观察市场完成了假突破（即价格在短时间内两次穿越同一根辅助线），还要关注随后是否出现对路的走势，原因在于只有对路的假突破才能有利可图，不对路的假突破很可能导致小亏损。因此，只有当两次穿越后，价格沿着先前相反的方向，继续运动一段足够的空间，并在另外一根辅助线附近产生新的价格行为，才能定义为“对路”的假突破。
以向上对阻力线的假突破为例，价格先涨过阻力线，随后又跌破阻力线，并且继续向下运动，可能是接近先前的支撑线，也可能是形成抬高的底部。如果是抬高的底部，交易者就可以画出一根新的小型支撑线，同时把先前的底部和抬高的底部连接起来，形成一根新的小型趋势线。
如图1所示，K线交易者研判阻力线附近的假突破，会有红色虚线示意的两种可能的对路走势图。从技术分析的角度，价格在阻力线附近的两次穿越，只能说有假突破的可能。如果随后价格走到图中下侧的两个圆圈，并且红色虚线出现新的逆向运动，才能确认先前的价格行为是对路的假突破。
图1 假突破交易策略
但是，交易策略不能是事后分析，交易者需要在阻力线附近圆圈位置，主观研判为是假突破，并认为是一次高质量的做空机会，依据对路假突破的走势图，提前标注出卖空进场点和两个可能的离场点。
如图2所示，最左侧的红色三角形是向下跳空的大阴线形成的缺口，右侧的红色三角形是向上跳空大阳线形成的缺口。借助这两个跳空缺口，确定阻力线和支撑线的大致范围，其中，阻力线以最近的前高为参考点。
①是针对阻力线的向上假突破，随后是一段小型下跌趋势，对支撑线形成了假突破。①—②就是对路的走势。③是又一次针对阻力线的向上假突破，随后同样是一段小型下跌趋势，但是并没有触及支撑线，而是形成了更高的底部，②和④的连线是一根上涨趋势线。
交易者采用假突破的交易策略，在①的位置做空，后续对路的走势图可能是图中的①—②模式，也可能是③—④的模式。如果出现这两种之外的其他走势，就是价格行为的不对路，交易者要意识到自己可能出错了，应当择机尽快离场。
图2 假突破交易策略案例
如图3所示，①的位置是向下的假突破，交易者采用假突破交易策略进场交易，计划做一次盈亏比大于2的高质量交易。交易者计划在支撑线附近买进，对路的走势图有两种，②是区间内的小型阻力线，③是先前的阻力线。
图3失败的假突破
进场后，对路的走势应该是一段小型上涨趋势，至少不应该跌破斜率很小的初始上涨趋势线，这是走势对路最基本的价格行为。参看图3中向下的红色三角形对应的K线，二次探底后开始上涨。但是，右边向上的红色三角形对应的是一根阴线，跌破了支撑线和最初的上涨趋势线，收盘价创出了新低。这根K线从多个角度呈现了价格行为不对路，严重不符合交易策略应该有的对路走势。按照交易策略的止损规则，交易者止损离场。
假突破交易策略是典型的逆转交易策略，交易者试图在价格运动逆转的初期进场，从而获得更高的盈亏比。具体来说，假突破交易策略包括以下四个要点。
(1)辅助线的准确性。在动态的价格运动中，交易者只能假设正在使用正确的辅助线。但是，很多情况下，正在使用的辅助线并不是很准确。如果依据错误辅助线的假突破研判，随后的价格运动很快就会告诉交易者，出错了。错了并不要紧，重新调整一下就可以。事实上，交易者不需要追求辅助线的绝对正确性。首先不存在这样的辅助线，其次也没有必要，因为交易实践中，相对准确的辅助线就足够用了。
(2)穿越的价格幅度。假突破既可能是小幅度穿越辅助线，也可能是较大幅度穿越辅助线。这两种价格行为对后续走势的影响很大。简单来说，小幅度穿越的假突破对应一段小行情，大幅度的穿越可能出现一段大行情。
如图4所示，案例中的个股第二个涨停板失败，收阻力线上方阴线（逆转信号K线），第二根K线（对应红色三角形）无力站上阻力线，形成假突破。由于假突破穿越的价格幅度大，跟随其后的就是一段急促的大幅下跌，做空盈亏比大于3。
(3)两次穿越的时间。通常情况下，假突破两次穿越的时间会很短。如果穿越辅助线后停留的时间过长，再次逆向穿越辅助线，往往是更大时间架构上的假突破。
(4)第二次穿越的技术确认。这是最重要的技术细节之一，也是最佳的交易区间。当价格第二次逆向穿越辅助线的时候，大致分为以下两种情形。
第一，以向上的假突破为例，价格第二次穿越阻力线的方向是向下，随后会出现一个再次向上穿越的小型价格运动。这次向上的小型运动明显受到阻力线的压制，很快就掉头向下。整个过程的价格行为，就是第二次穿越的技术确认。盘势上一般表现为长上影线的逆转信号K线，收盘价在阻力线下方。
图4 假突破穿越的价格幅度
第二，第二次向下穿越阻力线，快速形成有力的向下信号K线，也就是强势向下突破先前的阻力线（新的支撑线），这个过程的价格行为，同样是第二次穿越的技术确认。
如图5所示，①是第二次穿越技术确认的第一种情形，②是第二种情形。
图5 第二次穿越的技术确认
①是一根长上影的高开Pinbar。当天的价格运动是高开向上突破阻力线，随后价格回落到阻力线下方，完成了假突破的两次穿越。在当天5分钟K线图上，红色三角形对应了一根试图重新站上阻力线的K线，开盘价后的最高价在阻力线上方，表明了一次小型向上运动对阻力线的技术确认。
②是指红色三角形对应的探底阳线和随后的破位大阴线的组合。两根线在日K线图上从阳线的低点开始，两次穿越阻力线，并且大阴线强势向下突破先前的阻力线。
需要注意的是，从技术逻辑的角度，假突破是价格运动惯性特征的体现，那么在交易实践中，价格结构的中前期阶段，交易者可能获得更高一些的胜算；而在价格结构的中后期，胜算就可能降低，因为价格结构很难一直持续下去，迟早会打破惯性，形成新的价格结构。
