农产品大宗现货行情反转日
来源： 日期：2025/3/11
高点反转日(a reversal high day)的标准定义是指某交易日在上升运动中经历了一个新高，而接下来反转，其收盘价低于前日收盘价。类似地，低点反转日(a reversal low day)是指某个交易日在下降运动中经历了一个新低，而接下来反转，其收盘价高于前日收盘价。下面集中讨论高点反转日，但反映的内容可应用于低点反转日。
与矛尖形高点相似，高点反转日一般理解为暗示着一个买入高潮的到来，所以是一个相对高点。但标准定义高点反转日所需的条件约束相对较弱，这意味着高点反转日相当普遍。因此，虽然许多市场高点是反转日，但问题是大多数高点反转日并不是最高价。图1说明了这点，这是相当典型的。特别注意，高点反转日差不多发生在大牛市的峰顶并将提供一个极好的卖出信号。但还应指出，虽然这个反转日之前的六个其他反转日已经提供了买出信号，但它们都在不同程度上不够成熟。图2描绘了另一个不成熟的反转日信号普通性的例子。在这个例子中，反转日实际上恰恰发生在大规模上涨的峰顶上。但这个不可思议的卖出信号之前也早有其他五个反转日出现了。任何一见反转信号就进场的人可能在有效的信号最终出现之前就败下阵来。
在刚才提到的例子里，一个反转信号应在实际高点或其附近出现。但常常是一个上升趋势会经历数个被证明是虚假信号的反转日，因此难以在实际顶部附近确认一个反转日。可以说每出现100个反转日只有10个是成功的高点反转日。换句话说，反转日偶尔会提供出色的信号，但绝大部分却是虚假信号。
图1 反转日——“熊市”信号
注：R=反转日
图2反转日——“熊市”信号
注：R=反转日
就我看来，反转日的标准定义易于产生虚假信号，所以不具有交易指标的意义。标准定义的问题在于只要求收盘价低于前日收盘价，这是一个非常弱的约束条件。我建议将最高反转日定义改作在上升中创下新高，然后反转，其收盘价低于前日最低价。（如果愿意的话可以把条件规定得更严格，要求收盘价低于前两日中的最低价。）这个更加严格的定义将大大减少虚假反转信号的数量，但它也会排除一些有效信号。例如在图1中，这个经过修改的定义会排除全部的六个虚假的信号。不幸的是，它也会排除一个有效信号。但在图2中，这个反转日的更严格的定义会避开全部的五个不成熟的反转日信号，而保留唯一的有效信号。
反转日可能听起来有些像矛尖形日，但这两种图形并不等同。矛尖形日不一定是反转日，反转日也不一定是矛尖形日。如，矛尖形高点日可能不会出现一个低于前日最低价的收盘价（甚至不低于前日收盘价——像标准定义规定的），即使收盘价就是当日最低价。作为一个反转的例子，最高反转日可能不会明显的超过前日高点，就如矛尖形高点定义的，或者根本不会超过下一日高点，因为下一日的价格走势不是反转日定义中的一部分。反转日的收盘价也可能不会接近于最低价——而这是矛尖形日的标准特征——即使其低于前日收盘价。
偶然地，某一交易日将既是反转日又是矛尖形日。这类交易日的意义远大于那些只是反转日的交易日。有另一种方法可替代严格的反转日定义，即采用反转日的标准定义但要求这一日同时满足矛尖形日的条件。（尽管满足严格的反向日和矛尖形日条件的交易日最有意义，但这样的交易日相当罕见。）图3提供了一个在主要牛市中的两个满足矛尖形高点和高点反转日条件的交易日的例子。它们中的第一个是一个相对高点但是个极不成熟的信号。但第二个交易日标明了大幅上涨的确切的峰顶位置。
图3 矛尖形反转日
