顶部和底部形态的突破案例
来源： 日期：2025/4/9
一般与主顶和主底相联系的形态突破代表了失败信号的另一种重要类型。例如，图1说明了市场上形成的双顶以及在大约七个月后顶部的突破。图2描述了1994年7月的合约，展示了向上突破之后出现的大幅度回升。尽管在这幅图中，双顶看上去最多只像是在延伸、狭窄的盘整区内的一个波形，图1则比较明确地显现，在那时，形态的确像一个双顶。接下来在1994年5月至7月发生的回升只是高耸的那部分，它使得早期的价格运动看起来像是狭窄的盘整区的一部分。图3的加元连续期货图中，列举了一个双底的向下突破的例子——一个引起了立即出现的急剧下降的失败信号。
图1 双顶的突破
双顶和双底形态的突破能够提供很好的信号，但相对比较罕见。涉及头肩形的失败信号更为普遍，并常常提供出色的交易指示。尽管选择什么条件来确认一个失败的头肩形具有一些随意性，我愿意用市场回撤到高于（或低于）最近的肩部的准则。如在图4中，反弹到7月份的肩部之上代表了对一个失败的头肩顶形态的确认。在这种情形下，确认条件之后会紧跟着一个急剧的价格上涨。但常常是，市场可能首先在突破肩部之后下降，尽管确信大幅度上涨最终会出现（例如图5和图6中所示）。图7是一个涉及一个复合头肩顶形态的失败信号的例子（复合头肩形是指在头的任何一边有两个或两个以上的肩部的形态）。
图2 双顶的突破
图3 双底的突破
图4 失败的头肩顶形
图5 失败的头肩顶形
图6 失败的头肩顶形
图7 失败的复合头肩顶形
图8 失败的复合头肩底形
图9 失败的头肩底形
图7至图10显示的是失败的头肩底形态的例子。与头肩顶的例子相类似，较近的肩部的向下突破被作为是失败信号的确认条件。应注意到，在这三个例子中，在确认信号出现后先是有个反弹然后再最终急剧下降。正如前面的例子所表明的，在根据一个失败的头肩形的确认建仓之前，等待回撤通常会使交易者受益。缺点是在没有回撤或回撤较小的情况下，这种策略会导致失去非常有利的交易机会（如图4和图8的例子）。
图10 失败的头肩底形
