市场形态及分析与评论
来源： 日期：2025/5/27
市场形态
1.如果市场出现了新的历史高点和持有量，那么这个不寻常的现象强烈预示着还会有远远超过过去高点的移动。就在新的历史高点卖出可能是业余交易者所犯的最糟糕的错误。
2.在盘整区的高端附近出现窄幅市场巩固是多头形态。与之相似，在盘整区的低端附近出现的窄幅巩固是空头形态。
3.一个延续的窄幅盘整区出现突破时进入，同时在盘整区的远边设置止损指令。
4.持续了1—2个星期或更长时间的盘整区出现突破，是表示趋势即将出现的最可靠的技术指标之一。
5.上述规则的一种常见并尤其有用的表现形式是：如果就在前一个长时间的宽幅盘整区之上或之下形成旗形或尖旗形，那就是相当可靠的巩固形态。
6.在与较大缺口同一方向上交易。
7.整理区之外的缺口，特别是1—2个月的盘整区后出现的缺口，常常是优秀的信号。（这个形态在熊市中尤其奏效。）
8.如果突破缺口没有在第一个星期回补，就应该看作特别可靠的信号。
9.突破形成了新的高点或低点，随后一两个星期内又形成一个缺口回到盘整区内（尤其是大缺口），这是多头陷阱或空头陷阱特别可信的形式。
10.如果市场突破形成一个新的高点或低点，然后回撤到突破前的盘整区内，形成旗形或尖旗形，我们认为一个顶或底已经形成。可以建立一个仓位，并在旗形或者尖旗形巩固外设置保护性止损指令。
11.从一个盘整区突破，然后深深回撤到区域内（如在区域内回撤了四分之三或者更多），这是又一个多头或空头陷阱的主要形式。
12.如果出现一个明显的V形底，随后在附近形成一个整理形态，这可能是一个底部形态。然而，如果这个巩固随后下方遭到破坏，达到V形底，这个市场运动可以被看作即将下移形成新低的信号。如果情况如后者，那么可以建立空头仓位同时在巩固顶部附近设置保护性止损指令。类似的建议也适用于V形顶附近出现固定形态时。
13.V形顶和V形底形成后，在反转点附近出现持续几个月的固定，这表明可能会出现主要顶部或底部形态。
14.短的旗形和尖旗形巩固都是可靠的巩固形态，我们可以赶上现有的趋势进入交易，同时设置一个相对靠近但有意义的止损点。
15.如果一个短的旗形或尖旗形巩固导致了在错误方向上的突破（即出现反转而不是巩固），预计价格会继续在突破方向上移动。
16.弯曲巩固可能预示着一个向弯曲方向的加速移动。
17.短期弯曲巩固发生破坏，并与弯曲的方向相反，这可能是趋势反转的好信号。
18.一个具有与主要趋势相反的收盘的宽幅振荡日（即这些日子的价格范围远远超过了最近的平均价格范围），常常是趋势变化可靠的早期信号——尤其当它同时引发了一个反转信号时（如逃避缺口的回补，前一个巩固的完全突破）。
19.如果在2—4天的时期内出现近乎垂直的，大的价格移动（实现了一个相对高点或低点），可能在随后的几个星期移动会继续。
20.矛尖形是表示短期反转的好信号。矛尖形的顶端可以用作止损点。
21.如果出现矛尖形，用两种方法看图表——有矛尖形的方法和假设没有矛尖形的方法。例如，如果假设去掉矛尖形是十分明显的旗形，那么旗形的突破就是个有意义的信号。
22.逃避缺口的填补可以被看作是可能出现趋势反转的证据。
23.岛形反转出现后不久，价格回
撤，进入到最近的盘整区或巩固形态，这是可能形成主要顶（底）部的信号。
24.当其他相关市场正在承受重要的压力时，一个市场保持相对坚挺的能力可以被视为其内在力量的信号。与之相似，当其他相关市场坚挺时，一个市场表现软弱可以被视为熊市信号。
25.如果一个市场在大多数的日交易部分价格持续较高，预期将在同方向收盘。
26.两个旗形连续出现，中间没有分开，可以看作是可能的巩固形态。
27.弯曲底部形成后，在这个形态的顶部附近出现浅一些的，同方向的弯曲巩固，可以把这看作是多头形态（杯和把）。一个相似形态也可适用于市场顶部。
28.在趋势显著的市场内出现的中度态势表示可能出现了交易移动的巩固模式，高/低的态势表示出现的是反转趋势。但前者的指示更可靠。换句话说，在没有主要峰顶和谷底的情况下，极端态势也常常会出现，但如果没有极端态势（目前的和最近的），主要峰顶和谷底却很少出现。
29.一个失败信号比初始信号更可靠。转换方向，用失败信号前的高点（低点）作止损点。这种失败形态的例子见规则56, 57, 58, 62, 64和69。
30.如果一个市场不能跟随重要的利多或利空消息（如主要的USDA报告）发展，这常常是马上出现趋势反转的先兆。如果你正持有一个仓位，对这个发展要特别留意。
分析与评论
1.每天检查图表——尤其是你非常忙的时候。
2.阶段性地检查长期图表（如每2—4星期一次）。
3.虔诚地记录交易者日记，日记中包括你做的每一个交易的图表，并做如下记录：交易理由；计划的止损点和目标（如果有的话）；后面的显示交易如何变化的点；观察结论和教训（错误，做对了的事，或值得注意的模式）；净获利/损失。进入交易时要填写交易记录单，这很重要，因为记录交易理由准确地反映了你当时实际的想法，而不是根据事后发展调整后的想法。
4.常备一个形态图表簿，当你注意到了一个有趣的市场形态，你要记下你认为它会如何发展，或者记下你认为这个形态最后怎样被破坏（在你对正确的解释不会有偏见的情况下）。要保证一直追踪每一个图表，看一看它实际的演变结果。过一段时期，通过这个步骤，我们可以预测不同图表形态（在现实生活中被识别出的）的可靠性，并从中得出一些统计数字，从而提高图表解读的技巧。
5.系统规则、交易者日记和形态图表簿每隔一定时间就要重新回顾和更新（如每三个月对这三项检查一次）。当然，当你认为有用的时候，你可以更多地检查回顾这些项目中的任一项。
